Microsoftは2026年第4四半期の収益を報告し、検索と広告の収益が10％増加したことを示し、広告の伸びが前四半期より2ポイント低いことを示した。前四半期は 12% 増加、その前は 10% 増加、その前は 16% 増加、その前は 21% 増加でしたが、今四半期は 10% 増加にとどまっています。
Microsoftは「トラフィック獲得コストを除いた検索広告収益は10％増加した（為替変動を除くと9％増加）」と書いている。 TAC を除いた前年比 10% の成長は安定した業績を反映しており、2026 年度第 3 四半期に報告された 12% の成長からはわずかに減少しましたが、今年度前半の 10% の成長率と一致しています。
Search はモア パーソナル コンピューティング部門に属しており、Windows OEM と Xbox のパフォーマンスの低下により、総収益は全体で 4% 減の 129 億ドルとなりました。このセグメントの主な成長原動力は検索広告でした。 Windows OEM とデバイスは 7% 減少し、Xbox は 10% 減少しましたが、検索広告は 10% 増加しました。
Microsoftは、第3四半期の売上高が前年同期比18%増の900億ドル、営業利益が18%増の406億ドル、純利益が31%増の358億ドルと報告している。マイクロソフトの株価は決算発表から10分以内の時間外取引で3％超上昇したが、乱高下している。午後６時過ぎには７％超急騰した。年初からマイクロソフトの株価は17％以上下落している。
これは、四半期ごとの広告費の変化だけを示す私が作成したグラフです。これを見ていただければわかります。
決算発表のハイライトは次のとおりです。
- 収益は 900 億ドルで、18% 増加しました (為替変動の影響を除いて 17% 増加)。
- 営業利益は 406 億ドルで 18% 増加しました
- 純利益は 358 億ドルで GAAP ベースでは 31% 増加、非 GAAP ベースでは 353 億ドルで 22% 増加しました。
- 希薄化後一株当たり利益は 4.81 ドルで GAAP ベースで 32% 増加、非 GAAP ベースでは 4.74 ドルで 23% 増加しました。
- 非 GAAP の結果には、以下の非 GAAP の定義セクションで説明されている OpenAI への投資による影響が除外されています。
Microsoftは売上高と最終利益で勝ったものの、上級幹部2名が当四半期中に退職する計画を発表するなど、トップリーダー数名を失いつつある。
Microsoft の CEO、Satya Nadella 氏は次のように述べています。
私たちはコスト対成果曲線の最前線を前進させ、すべての顧客がトークンをビジネス成果に変えることができるようにします。
今年、Azure の収益は初めて 1,000 億ドルを超え、Microsoft 365 Copilot の有料シート数は 3,000 万を超えました。これは、AI 変革を促進するためにお客様が当社に寄せている信頼を反映しています。
